En teoría, la arena de los mercados globales es igualadora y cualquiera con un poco de capital y algo de conocimiento, puede aspirar a multiplicar su dinero.
La narrativa a nivel global es que basta con abrir una aplicación de trading, aprender a leer los gráficos y lanzarse a invertir para tener la posibilidad de alcanzar la ansiada independencia financiera.
Sin embargo, la realidad plantea algunas preguntas incómodas. ¿De verdad los inversores minoristas pueden competir contra las grandes instituciones financieras? Intentaremos darle luz al asunto en las siguientes líneas.
Algoritmos contra humanos
Buena parte del volumen de operaciones en las bolsas cada día está dominado por empresas que utilizan trading algorítmico y de alta frecuencia. Estas firmas son capaces de ejecutar miles de operaciones en milisegundos.
Es decir que, mientras un inversor minorista revisa los medios mientras toma su café por la mañana, los algoritmos ya han abierto y cerrado posiciones, aprovechando el poder agregado de los márgenes, aunque éstos sean ínfimos.
Aun así, los minoristas no están completamente fuera del tablero, ya que existen aplicaciones disponibles al gran público que permiten configurar robots para conseguir resultados similares.
Saber encontrar la herramienta adecuada tiene ventajas
Contar con la plataforma adecuada, como un Broker de bajo coste, hace toda la diferencia cuando de invertir se trata.
Un ejemplo de broker de bajo costo que ilustra cómo los pequeños inversores pueden acceder a condiciones competitivas es la firma TIOmarkets, que ofrece cuentas de trading con spreads desde 0.0 pips, lo que permite operar con diferenciales mínimos en los principales pares de divisas.
Además, este tipo de plataformas suelen tener menos comisiones en cuentas VIP, reduciendo unos costes que suelen erosionar la rentabilidad. El depósito inicial para abrir una cuenta es de apenas 20 dólares, lo que lo hace accesible incluso para quienes recién se inician en los mercados.
El poder de pensar distinto y ver lo que los demás no
Michael Burry se hizo famoso por ver lo que nadie estaba viendo. Fue capaz de anticipar la crisis hipotecaria de 2008 en Estados Unidos solamente al ver el comportamiento de los mercados.
Médico de formación y gestor de fondos de cobertura, fundó Scion Capital, donde apostó en contra del mercado inmobiliario al detectar la fragilidad de las hipotecas subprime. Utilizó credit default swaps para beneficiarse del colapso, obteniendo ganancias millonarias mientras gran parte de Wall Street sufría pérdidas.
Poco se habla de la importancia de conocer el terreno y detectar estas irregularidades. Los minoristas tienen la capacidad de detectar tendencias culturales, tecnológicas o sociales antes de que los gigantes de Wall Street reaccionen. En nichos concretos, la flexibilidad de los individuos para tomar decisiones sin pasar por comités o accionistas se convierte en una ventaja.
No obstante, conviene no idealizar estos episodios, ya que son poco comunes. De hecho, el caso de Burry llegó al cine, donde su personaje es interpretado por Christian Bale en The Big Short.
La disciplina y la ilusión no siempre se llevan bien
Quien pretenda dominar los mercados, tiene que empezar por dominar su mente. Eso es lo que plantea, en otras palabras, Morgan Housel en el libro La psicología del dinero. El autor sostiene que el éxito financiero no depende de la brillantez matemática, sino del comportamiento.
La ilusión, el deseo de riqueza rápida, la confianza excesiva o la emoción desbordada, suele chocar con la disciplina necesaria para ahorrar, invertir con paciencia y mantener el rumbo en medio de la incertidumbre.
Housel recuerda que no gana quien más sabe, sino quien controla mejor sus impulsos y construye hábitos consistentes a largo plazo y pone de ejemplo a Warren Buffet, cuyo patrimonio explotó después de décadas de inversiones seguras y consistentes, cuando él ya había cumplido los 65 años.
Apostar al largo
La tasa de éxito del trading intradía para inversores minoristas es muy baja, con estimaciones que sugieren que solo entre el 5% y el 20% de los traders obtienen ganancias consistentes.
Lo anterior equivale a decir que la mayoría de los participantes pierden su capital debido a la naturaleza desafiante de los mercados, que son como un océano de oportunidades donde se está mejor siendo un tiburón que un pez de arrecife.
La estrategia de estos traders implica comprar y vender activos financieros dentro del mismo día para aprovechar las fluctuaciones de precios. Sin embargo, la volatilidad del mercado tiende a ser mucho más alta en el corto plazo que en el largo.
Redefinir qué significa ganar
La verdadera medida del éxito para un inversor minorista no es derrotar a las “ballenas” en su propio terreno, sino aprender a sobrevivir en un entorno dominado por la volatilidad y las narrativas seductoras.
Mantenerse en el juego durante años y no desbarrancar exige paciencia, disciplina y la capacidad de distinguir oportunidades reales de meras ilusiones.
Para eso, es fundamental entrenar el olfato para detectar burbujas especulativas. Por muy atractivas que éstas parezcan en el corto plazo, no invertir en mercados al borde de la explosión es una de las formas más efectivas de proteger el capital.
Ganar, en última instancia, significa construir hábitos sostenibles y mantenerse firme cuando la mayoría se deja arrastrar por la euforia colectiva.
